部分中小银行下调存款利率

近日，部分中小银行，尤其是村镇银行继续下调存款利率。4月以来，众邦银行、遂平中原村镇银行等多家银行大幅调降。如兴宁珠江村镇银行，4月1日起，两年期、三年期和五年期整存整取利率降至1.50%、1.60%、1.55%，低于国有行水平。目前国有大行大额存单利率普遍在2%以下。存款利率下行对银行和客户都不新鲜，此前就有银行零售负责人表示会再次调降利率。

息差收窄驱动存款利率走低

从大行业绩发布会表态看，今年存款利率将继续下行。农业银行董秘刘清等认为，2025年银行业净息差承压，存款利率市场化机制效能释放，付息率有下行空间。除降息外，银行还需调整存款结构。东北证券数据显示，2024年底定期存款规模增长但进度放缓。开源证券指出，银行有引导存款短期化意愿。净息差存款结构

利率下行致存款流向生变

一季度不少银行不缺存款，市场竞争激烈，价格决定性地位动摇，客户对银行品牌认可度更重要。国有大行和部分城商行存款增长，理财赎回有压力。村镇银行存款增量艰难，因本地居民财富有限和存款利率吸引力下降，客户更信赖大行。存款流向村镇银行

负债搬家或阶段性回摆

存款利率下行，资金从银行流向非银概率提升。居民理财方式中，银行理财和公募基金“收益体感”高于存款。国泰海通固收研究认为有存款流向非银驱动因素。但2025年初未降息，债市回调后，非银固收类产品与定期存款收益差距收窄，二季度负债搬家可能阶段性回摆。负债搬家非银产品